STI-14 ABRIL 2026-LITIO

 

Litio y sus mineras

 

En el día de ayer el Litio subió  de precio y en lo que va de año ha subido 119% prácticamente igual que el platino y dejando muy lejos la subida del oro entre otros. Solo la plata tiene un aumento YTD mayor que el litio.

 

 

 

 

El uso del litio ha evolucionado de ser un ingrediente "especializado" a ser el eje de la ingeniería energética moderna. Hay 2 usos principales del litio:

 

El Sector de Baterías (Dominio Total: ~88%)

 

    Vehículos Eléctricos (EV): Sigue siendo el consumidor número uno. Aproximadamente el 60% de todo el litio del mundo va a parar a las baterías de autos (como los de BYD o Tesla).

 

    Sistemas de Almacenamiento de Energía (ESS): Esta es la gran novedad de 2026. Se usa para almacenar energía solar y eólica a gran escala. Ha pasado de ser una fracción pequeña a representar casi el 18-20% de la demanda total.

 

    Electrónica de Consumo: Celulares, laptops y herramientas eléctricas. Es una demanda estable, pero pequeña comparada con los autos.

 

2. Usos Industriales Clásicos (~12%)

 Aquí es donde el litio se comporta como un material de construcción o química industrial:

     Cerámica y Vidrio: El litio reduce la temperatura de fusión y la expansión térmica. Se usa en vitrocerámicas (cocinas) y vidrios de alta resistencia.

     Grasas Lubricantes: Las grasas de litio son el estándar en maquinaria pesada e industrial porque soportan altas temperaturas y no se degradan fácilmente.

     Tratamiento de Aire: El cloruro de litio se usa en sistemas de aire acondicionado industriales para absorber la humedad.

     Metalurgia y Polímeros: Se utiliza en la fundición de aluminio y en la fabricación de caucho sintético.

 Tenemos identificadas 4 compañías públicas cuyo negocio es la minería de litio

1. SQM (Sociedad Química y Minera de Chile)

    Perfil: Productor de ultra-bajo costo con base en Chile. Es el "termómetro" del sector.

    Foco: Extracción masiva de salmueras. Acaba de consolidar su futuro operativo hasta 2060 tras el acuerdo con el gobierno chileno (Codelco).

Cerró ayer a su nivel más alto de un año y con un volumen muy superior al ma(50)

 

 

2. ALB (Albemarle)

    Perfil: El mayor productor global por capitalización, con sede en EE. UU.

    Foco: Operaciones diversificadas en Chile, Australia y EE. UU. Es la opción institucional que se mueve con el precio del litio grado batería y contratos a largo plazo.

Estuvo consolidándose en marzo y aun le queda una pequeña resistencia por vencer

 

  3. LAC (Lithium Americas)

    Perfil: Empresa de desarrollo de infraestructura minera en Nevada, EE. UU.

    Foco: Su activo clave es Thacker Pass, el mayor depósito de litio en EE. UU. Actualmente está en fase de construcción máxima (estimada para 2026) con fuerte respaldo del gobierno federal.

4. SGML (Sigma Lithium)

    Perfil: Productor comercial de "litio verde" con sede en Brasil.

    Foco: Minería de roca dura (espodumena) de alta pureza en Minas Gerais. Es la empresa con mayor crecimiento de capacidad instalada en Sudamérica para este bienio 2026.

 

Bien, las 4 mas importantes mineras de litio subieron de precio ayer muy por encima de la subida del mercado, ahora, podríamos atribuirlo a que aproximadamente un 78% de las stocks subieron de precio o a una fortaleza adicional del litio independiente a la subida general, pero por lo general las stocks no se mueven "out of a vacuum", o como dicen "No stock is an island.".

 

Las noticias de ayer sobre el litio, se resumen en el aumento de precio de este: El precio del carbonato de litio grado batería en China ha subido hoy un 6.96%, situándose cerca de los 160,000 yuanes por tonelada. Este es un nivel que no se veía con tanta fuerza desde inicios de año y confirma una ganancia del 40% en lo que va de 2026.

Cuando el precio del "spot" sube así en China, los algoritmos compran automáticamente las acciones del sector (SQM, ALB) porque sus márgenes de beneficio se expanden de inmediato.

 

A esta hora, 11:00 am las 4 empresas de litio siguen el alza, encabezadas por SQM con un 2.2% sobre el cierre de ayer.

STI 8 DE MARZO 2026- El ATR como indicador de volatilidad

 

El ATR como indicador de volatilidad

 

De acuerdo al seguimiento técnico que damos al mercado de valores en general representado por el SP500, el ATR como herramienta de idea de volatilidad es de mucha utilidad.

 

El ATR (average true range) conceptualizado por Welles Wilder en su obra “New Concepts in technical trading Systems” no lo vamos a describir aquí pues su calculo y utilidad es fácil de encontrar o leer, nosotros utilizamos el ATR(7) simple para la determinación de la volatilidad.

 

El ATR es, en esencia, la medida no direccional de la volatilidad del precio en un periodo determinado. A diferencia de un oscilador de momento, el ATR no indica hacia dónde irá el precio, sino cuánto se está desplazando.

 

No vemos el valor absoluto del ATR si no su relación porcentual con el precio, para nosotros un valor mayor de 1.00% en el ATR con relación al precio suele coincidir con regímenes de mercado de alta incertidumbre o correcciones. Mercado difícil para el trading. Veamos:

 

Aquí tenemos un grafico del SP500 desde el 6 de febrero de 2025 hasta el cierre del viernes 6 de marzo, donde están claramente identificados los periodos de alto ATR (ATR/precio) > 1.00%.

 

 

 

 

Si observamos con detenimiento el grafico veremos que los días de bajo ATR que podemos traducir en baja volatilidad del mercado son los mejores para el trade sistemático de bajo riesgo, hagamos un close up de los días en que el ATR por decirlo así se disparó.

 

 

 

Desde el 10 de Octubre hasta el 27 de Octubre el ATR del mercado se disparó a la baja, casi siempre esto ocurre coincidiendo con noticias que crean incertidumbre en los mercados, cuando el ATR sube en pico y empieza a descender es una indicación de normalización.

Que noticias importantes tenemos para ese periodo:

 

10 Oct: Reporte de CPI (Inflación): El dato salió ligeramente superior a lo esperado. Esto rompió la calma del mercado, ya que los traders empezaron a dudar si la Fed seguiría recortando tasas.

 

11-13 Oct: Geopolítica en Oriente Medio: Primeras señales de escalada significativa entre Israel e Irán. El petróleo empezó a mostrar una correlación directa con el SPX (cuando el crudo subía, el índice sufría), lo que ensanchó el rango de las velas.

 

14 Oct: Resultados Bancarios (JP Morgan/Wells Fargo): Inicio de la temporada de ganancias. A pesar de buenos números, la guía (guidance) para 2026 fue cautelosa, inyectando volatilidad por el miedo a una desaceleración económica.

 

17 Oct: Ventas Minoristas: Salieron mucho más fuertes de lo previsto. Lo que normalmente es bueno, el mercado lo interpretó como "la economía está demasiado fuerte, la Fed no bajará tipos". El ATR se disparó por el reajuste de bonos.

 

21 Oct: Aumento en la Rentabilidad del Bono a 10 años: El rendimiento (yield) tocó niveles que no se veían en meses, causando una rotación masiva de activos desde el Nasdaq hacia sectores más defensivos.

 

23 Oct: Peticiones de Subsidio por Desempleo: El mercado laboral mostró una resiliencia inesperada. Aquí el ATR se consolidó sobre el 1% porque desapareció la narrativa de un "aterrizaje suave" (soft landing) perfecto.

 

24 Oct: Viernes de Expiración de Opciones (OpEx): La volatilidad se multiplicó por el cierre de posiciones institucionales antes del mes electoral de noviembre.

 

Este breve periodo de 11 días rompió un poco la tranquilidad del mercado, el cual volvió a recuperarse indicándonos mas seguridad en nuestros indicadores técnicos, y fue básicamente causado por la caída fuerte del 10 Octubre, el mercado reaccionó con dureza a una noticia sobre la inflación. Los días donde se producen reportes sobre inflación son días para mantenerse al margen.

 

 

 

 

Pero las olas de volatilidad volvieron a la carga a partir del 6 de noviembre de 2025 y por 18 días tuvimos una incertidumbre en los mercados.

 

06 Nov: Reacción masiva a resultados electorales; el sector financiero vuela pero el Nasdaq sufre por temor a tasas altas.

 

07 Nov: La Fed recorta tipos 25 pb, pero el discurso de Powell advierte que la inflación sigue siendo un riesgo persistente.

 

10 Nov: Se filtran los primeros borradores de la administración entrante sobre aranceles del 10-20% a socios comerciales.

 

12 Nov: Reporte de CPI (Inflación): Los datos salen en línea, pero el mercado teme que las nuevas políticas disparen los precios en 2026.

 

14 Nov: "Ventas minoristas" superan expectativas; el mercado asume que la Fed no tendrá prisa por recortar en diciembre.

 

18 Nov: Tensiones en el sector tecnológico: Reportes de Nvidia (previos al cierre) generan un rango de precios errático en todo el sector.

 

20 Nov: Rusia-Ucrania: Escalada tras el uso de misiles de largo alcance por parte de Kiev; el VIX salta y el oro se activa como refugio.

 

21 Nov: El S&P 500 lucha con la resistencia psicológica de los 6,000 puntos; las velas de 12+ puntos se vuelven comunes.

 

24 Nov: Nominación del Secretario del Tesoro; el mercado respira al inicio, pero vuelve el nerviosismo por la postura de "dólar fuerte".

 

25 Nov: Aranceles a México y Canadá: Declaraciones oficiales sobre un arancel del 25% por temas fronterizos sacuden el sector automotriz.

 

26 Nov: El PCE (indicador de inflación de la Fed) muestra estancamiento; el mercado cierra mixto antes de Acción de Gracias.

 

28 Nov (Black Friday): Sesión corta con volumen bajo pero alta volatilidad por noticias de represalias comerciales desde China.

 

01 Dic: Reporte ISM Manufacturero: La actividad cae más de lo esperado; el ATR se mantiene sobre el 1% por temor a estanflación.

 

Esos 18 días fueron un "forcejeo" constante entre el optimismo por la desregulación y el miedo al impacto inflacionario de los aranceles.

 

 

 

Y la situación actual que se inició a inicios de febrero de 2026 y se prolonga ya por 23 días de alta volatilidad, donde los cambios bruscos de precio, producto quizás de los operadores grandes de mercado, como son los market makers que proveen liquidez al mercado pero, sus algoritmos están programado para proteger su propio capital, y los HFT  que no operan por valor, sino por patrones de micro-tendencia.

 

 

 

 Cuando una noticia de la guerra o un arancel sale, los HFT detectan el primer movimiento brusco y se lanzan todos en la misma dirección en milisegundos.

  Esto crea una cascada de órdenes. Si el precio rompe un nivel técnico, los algoritmos de "stop-loss" se activan automáticamente, alimentando aún más la vela.

 

En los últimos 23 días de mercado estamos experimentando unos patrones de subida – bajada que hacen muy difícil el trading sistemático, las posibles causas, la guerra, los aranceles y otras noticias económicas de impacto han dado paso a una volatilidad que aun no cede. Estamos en un mercado sin patrón definido, y donde parece no haber un sector no exento de volatilidad.

 

Las mineras de oro consideradas un “safe haven”, una inversión que se espera que mantenga o aumente su valor durante períodos de alta inestabilidad, incertidumbre económica o crisis, se mantuvieron subiendo durante un mes solo para ver su precio caer y volver prácticamente a los niveles de hace un mes.

 

 

 

Las mineras de uranio con un comportamiento errático por completo.

 

 

 

Los consumer staples (bienes de consumo básico) productos esenciales que las personas compran diariamente sin importar su situación económica, como alimentos, bebidas, artículos de higiene, productos para el hogar, tabaco y alcohol. Se consideran un sector defensivo y no cíclico porque la demanda se mantiene constante durante crisis o auges económicos, también a la baja.

 

 

 

Pero si supimos leer bien la situación al inicio de la guerra y los efectos sobre el precio de petróleo y la energía, este sector, aunque no exento de volatilidad está sobrellevando bien la situación actual.

 

  

En nuestra próxima entrega seguiremos actualizándonos sobre la volatilidad y compartiremos algunas técnicas de trading técnico de alta probabilidad.