Stock Market Update October 13, 2013

The Dow making what appears like a perfect topping pattern, weakening in the uptrend is show with the leveling of the moving averages and the incapability of the index to make a new high in the middle of September. However the down move has not started, for that the index must breach the 14800 level decisively, if that is to happen 14000 can be the bottom.

Although must of the time representative of the complete market, the Dow is only 30 stocks, to form a more thoroughly frame of mind let’s look at the complete market and groups.

The SP500 is in a long, maybe too long, continuation pattern, sideways movement is to the upside, and the Mas are aligned trending up. New Highs – New Lows were stalled around 1710 so it’s fair to say that a close above that level will confirm the break of the continuation pattern to new highs. My long term view as of this week is that markets topped or are in the process, so if I am to speculate with longs it will be very short term, 5-10 days max.

Technology, Financials and Energy are almost a 45% of the SP500, Financials trading inside a no-interest outline makes me indecisive about the markets since I like all groups to coincide in the trend, however that symmetrical pattern can go either way with the probability on the upside.

A closer look at financials with my support line at 367, it could happen that if the supply line is broken at around 376-379 the movement lose strength and the index reverse again, so it is really a difficult pattern to trade short term.

Tech is making new highs and lows with the inside trendline breached and recovered this month, the volume is to the upside. Nothing suggests that tech won’t make new highs again but it pays to remember that the movement must certain will be short term.

Oil & Gas presents the same shape.

Forecast: No Forecast here just reactions, let’s wait for this week action before opening any position, if you follow me, I try to take 50 or 60% of the movement so I wait for confirmation before entering, as they say around here, yo compro a 1 y vendo a 2 y me conformo con ese 1%.
Shalom everyone,

Trading cortoplacista

Los que leen este blog saben que hago mis trades a corto plazo, en el año se dan en promedio 4 señales de acción a mediano plazo pero a corto plazo se producen decenas de indicaciones de especular con éxito.

Ben Graham el padre del análisis fundamental moderno de acciones dijo “In the short run, the market is a voting machine, but in the long run it is a weighing machine.”, refiriéndose que a corto plazo el mercado está regido por los impulsos de compra-venta pero a largo plazo el verdadero valor de los instrumentos es reconocido.

El análisis técnico a corto plazo es independiente de las acciones mundiales de la economía, no le importa la deuda global ni el calentamiento, no tiene en cuenta las incontables variables macro y micro económicas del mundo, ni si una compañía tendrá buenos resultados, simplemente es rango de compra e interés o venta y desencanto.

Aclarado esto, de cualquier manera para la especulación a corto plazo es importante como quiera que sea un “from the forest to the trees approach”, siendo el forest los índices y los trees los grupos. Cuando todo coincide podemos esperar con bastante seguridad que nuestra especulación sea beneficiosa.

En los gráficos del Dow y del Rut, vemos como desde Septiembre 18 el Russell se consolidó y a la vez el Dow se desplomó, el movimiento descendente coincidente precio-pendiente del Dow pudo indicarnos especular a la baja y hubiese sido beneficioso sin embargo el comportamiento del Russell nos detuvo en la especulación pues no concordaban, se supone que en un movimiento a la baja las compañías de menor capitalización deben liderar pues las grandes y mas estables tienen menos capital especulativo tras ella, sin embargo no fue así, en este negocio las sorpresas se presentan diariamente, so stimulating..,

Viendo los precios con las pendientes móviles, pudimos notar la consolidación del Rut y el descalabro del Dow, la divergencia en el Russell precio-pendiente tarde o temprano debe resolverse y de acuerdo a la acción de hoy parece que será hacia arriba, recuerden cualquier movimiento al alza en estos días será muy difícil de tradear mas bien debe ser una consolidación para volver hacia abajo, sin embargo no predecimos solo reaccionamos así que esperemos la acción para actuar.

Technology soportó a las small cap y Oil y Gas desplomó al Dow.

Diferente a la acción desde Mayo 20 hasta Junio 5 donde todos coincidieron,

 “swing away Merrill swing away"

Especular solo con la pendiente móvil no es recomendable, deben combinarse las señales de compra venta basadas en los rangos y la volatilidad con la acción y la pendiente del precio.

Soy un fanático de la Elliot Wave Theory, los que quieran aprender sobre esta fascinante teoría del comportamiento de los mercados financieros les recomiendo estos dos excelentes blogs:

http://danericselliottwaves.blogspot.com/
http://elliottwavestockmarket.com/


Y como también dijo el maestro Ben Graham: “An investment operation is one which, upon thorough analysis, promises safety of principal and a satisfactory return.”, no somos inversionistas, somos traders and we love it.

Shalom everybody