Technical Analysis of the Standard and Poor’s 500 (S&P500) and long term bonds - Análisis técnico del S&P 500 y de los bonos a 30 años

For over two years the SP500 have been inside a perfect up trending channel until August-September this year when the move began to falter and making the index to break down the lower line.
The index recovered and is now trading in a powerful two year high level, two year highs have different readings, it is true, everybody owning the index is with a profit,  it’s also true that a lot of those people don’t want to lose their benefits.

After the correction in October, the SP its being going up for the last four weeks with an attack angle that may be unsustainable. Most of the time, weekly moves are slow developers; probabilities are that there won’t be a drastic downside this week.  Key levels to watch this week are:  one) the new uptrending line, two) the 1992 level, three) the down channel line in effect since 2013.

October 20 was the date that started this last up trend, the slope is slowing, the weekly advance for the last four weeks is: October 24, 4.12%, October 31, 2.72%, November 7, 0.69%, and last week 0.39%. The key support level for tomorrow is 2026.

A closer look shows 4 days of advance followed by a 4 days pause. It could be a base for resuming the uptrend or a top formation signaling a reversal.  The levels to watch are: 1)If 2040 is surpassed chances are for a new advance, 2) 2035 and 2033 if broken are early warnings.

Long term bonds also trading in a well-defined channel.

Daily chart shows long term bonds in consolidation movement since the end of October, the price is holding above the ma(50) and the support level for tomorrow is 117.83, slightly above the moving average. As prices remain flat the for the last 10 days, the slope is gaining strength

Short term prices in a devastating sideways trend market for a short term trader. The lower highs are trying to break the trading range.

Bonds ended Friday in an uptrend, check the trending lines for any change in the move.

Shalom all,

SP500, LONG TERM BONDS, NOV 13

Ok, here’s what we know 

In closing prices The SP made a new low at 2032.81 today 14:00 pm, so maybe the move from 2044.89 to 2032.81 is not a retracement of the previous 2033.02 – 2044.89 movement but a new downtrend.

If the downtrend from 10 AM to 14PM today is in fact a new down move, there are three key levels

50 % is already breached

I would say 75% at 2041.87 is the last frontier, if surpassed the probabilities are in favor of a return to 2044.89 or upper.

Candles are reaching the 75% retracement level.

Now, you know I only trade long term bonds contracts and SPY options on the long side and short term, so let’s do the same for the bonds with the TLT as proxy.

I would wait for going long bonds tomorrow:

a)      Close up at 10:00 with a smooth first half hour of trading

b)      If starting low, 118.67 should hold

They say you can’t wish the market into action, I say you can but don’t expect your wishes to be granted.

What I wish for tomorrow for TLT

Price over 119.26 and between the 45 degree channels

Let’s wait and see

At 4PM today

30 year bond ask price 141.08

SP500 mini ask 2036

At 9PM today

7 years note offered at 126.17

30 year bond ask price 141.11

SP500 mini ask 2033.75

Good luck all,

Follow Up Noviembre 12,2014

Y lo que estábamos esperando, un retracement de libro seguido por la continuación de la tendencia no se materializó.

Nuestro proxy de lujo, el TLT a las 11:30 penetró la línea de tendencia pero terminó sobre ella, a esa hora todavía podíamos esperar la continuación del uptrend para entrar.

A las 12:00 tanto la línea de tendencia como el soporte al 50% fueron penetrados.

A las 12:30 el 60% también fue penetrado, con lo que se perdió toda esperanza de entrar long a los bonos.  Por lo general si los 60% no resisten, el movimiento vuelve a donde empezó o peor.

TLT cerró los primeros 30 minutos del día con un 59% de avance sobre el día anterior y cerró hoy con una pérdida de 0.08%.

Asimismo el SP500 inauguró hoy con una pérdida de 0.27% pero en el transcurso recuperó casi todo al cerrar con apenas un -0.07%. Su movimiento no permitió establecer un patrón.

Mañana tendremos nuevamente mercado y amplias posibilidades de especular con éxito.
Buena suerte a todos,

Notas y Bonos, 12 Noviembre 11:30

Chance de especular con las notas a 10 años o los bonos a 30 años
Con TLT como proxy

Vamos a ver si la línea de tendencia soporta el precio
30 minutos

30 minutos con candles

A las 11:29 ET
Contrato de las notas de 10 años del tesoro ofertado a: 126’14
Los bonos de 30 ofertado el contrato a: 141’11

Emini

December contract, Oct 27, 8:21 PM

SPY, TLT Octubre 26, 2014

Desde mi anterior post el 16 Oct, cuando veía posibilidades de un trade en el SPY o en el emini, vemos como el Mercado representado por el SPY aquí, aumentó casi un 6% en 6 días. Se desarrolló un canal ascendente que llevó el precio hasta 196.43 al cierre del viernes con un nivel de resistencia por esa zona. Vamos a esperar si los 196.50 pueden ser sobrepasados.

La acción diaria nos muestra un mercado con un ángulo de ataque de 80 grados desde el cierre del 16 de Octubre, esa pendiente es insostenible a corto plazo pero recordando que “you can go broke being right if the market does not agree with you”, un mercado sobrevaluado puede mantenerse así por mucho tiempo antes de retraer.

Los bonos a largo plazo representados aquí por el TLT, tratando de salir de un canal descendente destructivo.

Mostrando dos divergencias significativas, los bonos pueden ser una especulación beneficiosa, del 22 al 26 de octubre el precio baja y el MACD se mantiene flat, la acción desde las 10 de la mañana al cierre vió el precio bajar y el MACD ascender.

Recuerden que mi timeframe es corto plazo, buena suerte a todos,

SP500 TLT Octubre 16-2014

Los bonos del tesoro de 20 o mas, representados aquí con TLT pueden haber tomado dos días para hacer un blowoff. El 14 de Octubre TLT cerró a 121.57, el miércoles 15 fue un día difícil para este instrumento, alcanzó un high de 127.68 y en ese momento tenía un aumento de 5% lo que a todas luces era insostenible para un día sin desarrollos económicos importantes.

Cerró el miércoles a 122.53 para un aumento diario de 0.79% y con el cierre de hoy a 121.75 su formación de los últimos dos días da indicación de un mercado quemado al menos por ahora.

El SP500 con un día también difícil logró cerrar al alza mínimamente con un 0.01% de beneficios.

La última zona de congestión importante para el índice en los últimos meses, entre 1840 y 1880 sirvió para contener el desplome y los próximos días dirán si el mercado aguanta, si puede rebasar esa resistencia hacia arriba, o si los 1840 solo fueron un soporte momentáneo.

En los 30 minutos el SP500 pudo al fin vencer un canal destructivo, el nivel de 1880 también se muestra claro en los 30 minutos como la primera resistencia hacia arriba.

La acción de hoy vio al SP500 vencer el medio canal descendente, el upper channel también indica los 1880 como resistencia, puede haber posibilidades de un trade a corto plazo mañana de eminis o de opciones del SPY.

A esta hora 9:20 pm ET el SP emini tiene un ask de 1860, a las 4 de la tarde su precio ofertado era 1857.75, en Dollar Terms son US 112.50 de beneficio para un contrato, el contrato de bonos a largo plazo ofertado ahora a 143.17 y a las 4PM andaba por los 143.04 ask, en Dolares 406.25. Tanto los contratos del SP500 como los bonos negocian con beneficios desde las 4:00 PM, sin correlación inversa.

Shalom everyone,

Standard & Poor's 500 Index, Octubre 14, 2014

Para mañana a las 8:30 tenemos los resultados del PPI o Producer Price Index correspondiente a Septiembre 2014.  El PPI mide el cambio en los precios domésticos de bienes y servicios desde la perspectiva del vendedor. El índice tiene cierta incidencia en el movimiento de los mercados financieros pues se considera un predecesor de inflación futura en los precios al consumidor y en los beneficios del vendedor, un aumento del PPI implica que los negocios deben cobrar mayor precio por sus ventas o disminuir el margen de beneficios, todo depende si el mercado es fuerte o débil. Si el PPI disminuye se considera favorable para el mercado de valores pues baja inflación mantiene intereses bajos y es favorable a los beneficios.


A las 8:30 también el informe de ventas al detalle de septiembre, midiendo las ventas a consumidores finales. El gasto de consumo es aproximadamente dos tercios del producto interno bruto y es importante en el crecimiento de la economía. Una lectura fuerte de este índice es favorable para el mercado de valores.


El mercado definitivamente necesita toda la ayuda posible, representado por el SP500, el stock market está en franca decadencia desde mediados de septiembre prácticamente non stop. Desde el 18 de septiembre cuando cerró a 200.88, hasta el 14 de Octubre con un cierre a 187.70, el mercado ha perdido casi un 7% en menos de un mes.
Los osciladores están llegando a los niveles mas bajos de los últimos 9 meses, será tiempo de iniciar un bottom picking?
El slope a niveles de desastre y el RSI por igual, es una corrección breve o el inicio de un desplome?
No hay divergencia actual como la Julio lo que extrañamente es un buen indicio de un bottom.

Si comparamos con periodos pasados como enero -  septiembre 2008, vemos también los osciladores a niveles mínimos y en ese momento se hubiese podido pensar en un bottom.

Luego supimos que no fue asi y que en Julio 2008 el fondo estaba lejos:

La diferencia posiblemente la economía entre ese periodo y el presente, aunque como el mercado es un leading indicador de la economía el futuro está por verse, sin embargo tenemos optimismo con el mercado a corto plazo básicamente porque no vemos altos niveles de volatilidad. Aunque la volatilidad del SP500 está en franco aumento desde agosto de este año, niveles por debajo del 2% son favorables, vamos a seguir este indicador con extrema dedicación y ver como se comporta en los próximos días.

Paz a todos,

El Standard and Poor's 500 sin posición al cierre del Viernes

Al igual que muchos especuladores cortoplacistas, a nosotros tampoco nos gusta pasar el fin de semana con una posición abierta de futuros u opciones, algunos llevan esto hasta el punto de no pasar de un día a otro con posición. En nuestro caso nos sentimos cómodos con una posición ganadora al cerrar el día de los mercados dentro de la semana pero definitivamente, si el viernes nos encuentra posicionados cerramos el trade antes del cierre  de mercados.

Decenas de teorías y de setups de trade existen basadas en el cortoplacismo, por ejemplo:
Comprar el mercado en el último día del mes y vender al día siguiente, es decir el primer día del mes siguiente. Vamos a ver el comportamiento del S&P 500 con esta teoría en el año 2010.

Que les parece, con solo 24 días de trabajo en el 2010 se acumuló un 11.4% de beneficio, les dejo los otros años a ustedes.

Ahora miren esta un poco mas compleja:
Si la segunda mitad del último día del mes es negativa y la primera mitad del primer día del mes es negativa, comprar a las 11 de la mañana y vender al cierre del día. Esa le toca al lector comprobarla.


Marzo fue un mes poco provechoso para el S&P 500, básicamente no fuimos capaces de identificar ningún setup basado en la volatilidad y cerramos el mes sin trades.  Esperemos la próxima semana por la teoría del cierre de mes.

Shalom all,

S&P 500 January 7-14

The strong move of the first 30 minutes of trading was followed by a trendless market for the rest of the day.  There’s a slight chance of a quick 0.50% gain or 9 S&P points.

The first support should be at the trending line followed by the 21 period ma. If the market can best the congestion area at 1840 there’s a working probability for the 1847 target. Last support is at 1828, if broken down, the trade must be exited.


Shalom everyone,