Dow Jones and Financials 22-Jul-12

The Dow is stuck in a trading range since the middle of June, based in my Elliot count I’m still favoring shorts but that can change according to the support and resistance levels.

For next week: Closing prices over 12909 with low volatility will be a strong buy signal, below 12524 will put the Dow in short territory, down moves are fast and most of times I only get 50% of the move. Three days below the important 12524 level and I will short it all.  Prices between those two levels are almost sure neutral.

Financials are starting to show low relative strength, preferring the group for shorts if the markets begin going down decisively.

As with the Dow, two important levels are well defined for next week. Below 267 is an open invitation for the shorts to come, above 275 will end the possibilities for shorting but not necessarily will be a long signal. In the middle is a no trade zone.

I rarely trade stocks, limiting my trades in the ETF-ETN universe; anyway here are two trading ideas in the financials group:

BSAC closed above the 78.79 level, I would wait for a close above 80.60 before buying, a well-defined resistance.

AXP is showing weakness, the 55.88 level should not be broken to the upside for the shorts to have an opportunity.

As of last Friday I only have a long position in TLT and no shorts. I bought on July 6; below 128.21 will put my long in jeopardy, above 130ish would signal an upside acceleration.

I am funding my swing trade ETF-ETN only mini hedge fund open only for non US citizens or residents. Anyone interested please email.

Good Luck,

Gold support and resistance

Gold is treading a triangular formation favoring shorts since the beginning of June. Daily speaking, two levels are well defined.

The upside break of the triangle upper line followed by a close above 161.30 for this week will put the odds in bullish side.
155.28 was almost touched today, a close below this line is a short indication but I would like two or three days under before shorting. Gold is nervous and the markets are a little neurotic today at midday, let’s wait for the close this afternoon.

Long term view is also to the short side, old support is at 151, a break above the 4 week upper channel kind of end it for the shorts.

Dow Jones US Oil & Gas Index

Oil & Gas is at an almost exact 84% retracement both in time and price of the Jul 3-Jul 10 move.

 If in fact the group is in down mode we should start seeing lower prices very soon, anyway, this week the group is defining its future trend. 548 is support.

Diverse Markets Update

From May 1 to June 4, Mid Cap traced a perfect 5 waves down, or was it only three waves down?, that’s the thing with those patterns, you recognize them when they are finished. Something like that happened beginning this year, most of us where expecting a change of trend but the market kept going up. Well, that was then and this is now.

If the movement from 530.07 to 462.84 is a 5 wave down, the upward retracement should be ending soon.  Mid Cap presents an almost perfect zig-zag from June 4 to yesterday. Now, I am not expert in Elliot Theory but one would say that a retracement should take less time than the main direction wave.

From May 1 to June 4 we have 35 days, from June 4 to yesterday is an 83% retracement in time, to July 9 there will be 35 days.

Basic Materials weaker.

Financials a little bit stronger.

And then we have the Russell with its 88% retracement in points.

I shorted the Russell at the close yesterday; target is at 1% down, stop at 0.76% up, for a day or two at last.
Good Luck,

Dow Jones 6/19

Dow is still in retracement territory, 75% should hold, 88% is the last stop.

50% at around 12700 has become an important support.

Dow Jones Update June 17, 2012

P&F gave a bullish signal but is kind of ambiguous since it’s below the bearish resistance line.

Weekly, the flattening of the ma(s) are signaling a pause, now, did the 4 week downtrend ended or is this just a pause?. I like to put my money in a well-defined trend which I am not seeing now, the 4-week channel was broken to the downside and the MACD is pointing down, however the price is above my SAR at 12661.30.

For next week my bullish SAR is at 12661.30 and the bear SAR is at 12495.6, the DOW closed above both, in the middle is no-trade zone, below both is short and above is long, but I need all signals to coincide so for now I’m out.

60 minutes show a precise 5 movement to the downside, 2-4 and 3-5 are inside a channel so it’s kind of textbook.

The down move ran for 35 days and 1303.5 Dow points, importance is in form not ratios but sometimes it pays to look at them. If the 1303.5 points down was in fact a first leg down, the retracement should be shorter in time and points. 62% of 35 days is 22 days; the upside must stop before June 26, after that the bear is in doubt. 75% of 1303 is 977 at 13012; above that there’s still a possibility of being a retracement but most certain than not the Down will be going to 100% retracement.

Volatility is going up steadily since middle March but still at acceptable numbers, volatility always resolves the Dow to the downside but it can take a long time.

Conclusion: It is hard earned money you are trading here, wait for all signals to coincide, that way you are never going to pick a top or bottom but you will be getting profits. I am out since May 21 when I sold all my short funds at a profit , at this moment my data signals that we are in a retracement of a bear market so I’m waiting for the right moment to short again, however my opinion could change if my analysis in the following days or weeks signals different.
Good Luck,

Análisis del Dow Jones al 27 mayo 2012

Probabilidades y suposiciones educadas constituyen una buena parte del análisis técnico.
Probabilidades
9 grupos económicos constituyen el Dow Jones, aunque el peso específico de cada grupo varia día a día de acuerdo al precio de los componentes, la composición del Dow Jones es mas o menos así:

Grupo o Industria            Porciento del Dow Jones
Materiales Básicos            3.57
Industriales                20.78
Bienes de consumo            13.6
Financieros                9.96
Salud                    7.39
Energía                    10.97
Servicios                11.63
Tecnología                17.69
Telecomunicaciones            4.41
Telecomunicaciones con 4.41% del Dow es el segundo grupo mas pequeño, vamos a ver como se comportaron los diferentes grupos en los últimos días:

Desde Octubre 28/11 a Mayo 25/12 el Dow Jones experimentó una buena subida y luego empezó a descender resultando que en ese periodo de 7 meses el índice netamente solo ha aumentado un 1.83%.

En ese periodo los grupos se han comportado así:
Materiales básicos            -9.93%
Industriales                +8.93%
Consumo                +2.72%
Finanzas                +2.12%
Salud                    +7.82%
Energía                    -9.75%
Servicios                +10.16%
Tecnología                +3.2%
Telecomunicaciones            +8.74%

En el periodo solo materiales y energía tienen resultados negativos, como ambos constituyen un 15% del mercado general representado por el Dow, la probabilidad es que a los grupos grandes todavía les quede otro impulso hacia arriba.

Definitivamente el Dow moviéndose bajo su average móvil de 10 semanas es un punto negativo, pero debemos tener en cuenta que las bajadas son rápidas y cuando los mercados se desploman todos los grupos sin excepción se van a la baja, las subidas en los mercados pueden ser selectivas, las bajadas abruptas impulsadas por el miedo se llevan a todos los grupos hacia abajo.

La falta de confirmación del grupo de telecomunicaciones que aun se mantiene sobre su average móvil de 10 semanas me lleva a sospechar de esta bajada, yo esperaría una confirmación de todos los grupos para volver a especular a la baja.

Volatilidad:
Definitivamente las bajadas en los mercados van acompañadas de alta volatilidad, el 27 de julio de 2011 el Dow rompió hacia abajo una resistencia por los 12400 puntos dando paso a un desplome en los próximos días de mas de un 14% hasta 10600 donde detuvo su bajada. La volatilidad del Dow al 27 de Julio rondaba la marca de 190, actualmente y luego del Dow bajar mas de un 7% desde mayo 18, la volatilidad no despega y está por debajo de 150.

Los niveles de STOP AND REVERSAL (SAR) algo así como sal de la posición y reversa el trade, constituyen una excelente ayuda para determinar las probabilidades de que la tendencia continúe o se detenga. Basados en los rangos averages de precios, los SAR funcionan tanto hacia arriba como abajo. Yo particularmente determino los SAR semanales pues el trading diario es muy extenuante y proclive a sobretradear como dicen, lo que solo le da beneficios al bróker.

Uno de los “tenets” básicos del análisis técnico es que la historia se repite indefinidamente, viendo la historia reciente de la última baja significativa del Dow que inició a fines de Julio de 2011 y llevó al índice a perder sobre los 14% en pocos días, paralelizamos con la época reciente:

Al 29 de Julio 2011 el Dow había roto la resistencia de los 12400 y estaba en franca bajada. El low de esa semana se situó un 2% bajo su SAR short.

La siguiente semana el Dow continuó su descenso rápido.

En la siguiente semana el Dow llegó a estar mas de un 11% bajo el SAR por lo que continuamos short.

Y finalizando la bajada el low de la próxima semana se acercó al SAR, aparte el Sar bajó poco con relación a la semana pasada.

Las siguientes semanas dieron paso a intensa volatilidad muy difícil de tradear culminando con una nueva subida del Dow.

Actualmente tenemos esta secuencia:

Conclusión: El acercamiento en la última semana del Dow a su SAR es un warning de que terminó la baja, el despegue hacia abajo del SAR de esta semana con relación al de la semana anterior es una esperanza de que la bajada puede continuar.

En mi caso yo me alejo de la incertidumbre y prefiero que todo señale en una dirección, esta semana pasada liquidé todos mis shorts con beneficios, si sigue la bajada esta semana perdí algunos posibles beneficios, si la bajada finalizó terminé con beneficios en todas mis posiciones. La mas beneficiosa de mis posiciones fue el EEV, el doble short de los mercados emergentes.
Si el Dow inicia una subida recuerden que esta no está confirmada por los averages móviles.

Buena Suerte