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Erick



Sunday, May 27, 2012

Análisis del Dow Jones al 27 mayo 2012


Probabilidades y suposiciones educadas constituyen una buena parte del análisis técnico.
Probabilidades
9 grupos económicos constituyen el Dow Jones, aunque el peso específico de cada grupo varia día a día de acuerdo al precio de los componentes, la composición del Dow Jones es mas o menos así:

Grupo o Industria            Porciento del Dow Jones
Materiales Básicos            3.57
Industriales                20.78
Bienes de consumo            13.6
Financieros                9.96
Salud                    7.39
Energía                    10.97
Servicios                11.63
Tecnología                17.69
Telecomunicaciones            4.41
Telecomunicaciones con 4.41% del Dow es el segundo grupo mas pequeño, vamos a ver como se comportaron los diferentes grupos en los últimos días:

Desde Octubre 28/11 a Mayo 25/12 el Dow Jones experimentó una buena subida y luego empezó a descender resultando que en ese periodo de 7 meses el índice netamente solo ha aumentado un 1.83%.


En ese periodo los grupos se han comportado así:
Materiales básicos            -9.93%
Industriales                +8.93%
Consumo                +2.72%
Finanzas                +2.12%
Salud                    +7.82%
Energía                    -9.75%
Servicios                +10.16%
Tecnología                +3.2%
Telecomunicaciones            +8.74%

En el periodo solo materiales y energía tienen resultados negativos, como ambos constituyen un 15% del mercado general representado por el Dow, la probabilidad es que a los grupos grandes todavía les quede otro impulso hacia arriba.

Definitivamente el Dow moviéndose bajo su average móvil de 10 semanas es un punto negativo, pero debemos tener en cuenta que las bajadas son rápidas y cuando los mercados se desploman todos los grupos sin excepción se van a la baja, las subidas en los mercados pueden ser selectivas, las bajadas abruptas impulsadas por el miedo se llevan a todos los grupos hacia abajo.

La falta de confirmación del grupo de telecomunicaciones que aun se mantiene sobre su average móvil de 10 semanas me lleva a sospechar de esta bajada, yo esperaría una confirmación de todos los grupos para volver a especular a la baja.


Volatilidad:
Definitivamente las bajadas en los mercados van acompañadas de alta volatilidad, el 27 de julio de 2011 el Dow rompió hacia abajo una resistencia por los 12400 puntos dando paso a un desplome en los próximos días de mas de un 14% hasta 10600 donde detuvo su bajada. La volatilidad del Dow al 27 de Julio rondaba la marca de 190, actualmente y luego del Dow bajar mas de un 7% desde mayo 18, la volatilidad no despega y está por debajo de 150.






Los niveles de STOP AND REVERSAL (SAR) algo así como sal de la posición y reversa el trade, constituyen una excelente ayuda para determinar las probabilidades de que la tendencia continúe o se detenga. Basados en los rangos averages de precios, los SAR funcionan tanto hacia arriba como abajo. Yo particularmente determino los SAR semanales pues el trading diario es muy extenuante y proclive a sobretradear como dicen, lo que solo le da beneficios al bróker.

Uno de los “tenets” básicos del análisis técnico es que la historia se repite indefinidamente, viendo la historia reciente de la última baja significativa del Dow que inició a fines de Julio de 2011 y llevó al índice a perder sobre los 14% en pocos días, paralelizamos con la época reciente:

Al 29 de Julio 2011 el Dow había roto la resistencia de los 12400 y estaba en franca bajada. El low de esa semana se situó un 2% bajo su SAR short.


La siguiente semana el Dow continuó su descenso rápido.


En la siguiente semana el Dow llegó a estar mas de un 11% bajo el SAR por lo que continuamos short.
Y finalizando la bajada el low de la próxima semana se acercó al SAR, aparte el Sar bajó poco con relación a la semana pasada.


Las siguientes semanas dieron paso a intensa volatilidad muy difícil de tradear culminando con una nueva subida del Dow.

Actualmente tenemos esta secuencia:



Conclusión: El acercamiento en la última semana del Dow a su SAR es un warning de que terminó la baja, el despegue hacia abajo del SAR de esta semana con relación al de la semana anterior es una esperanza de que la bajada puede continuar.

En mi caso yo me alejo de la incertidumbre y prefiero que todo señale en una dirección, esta semana pasada liquidé todos mis shorts con beneficios, si sigue la bajada esta semana perdí algunos posibles beneficios, si la bajada finalizó terminé con beneficios en todas mis posiciones. La mas beneficiosa de mis posiciones fue el EEV, el doble short de los mercados emergentes.
Si el Dow inicia una subida recuerden que esta no está confirmada por los averages móviles.



Buena Suerte

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I am a civil engineer who likes charts, to me, speculating in the markets is both a hobby and a second profession and in my view the stock market is the most honest environment, since it is only your knowledge and preparation that matters. I live, and work in the construction industry, in the Dominican Republic. I read and answer all my mail so please feel free to write sternloinaz@gmail.com Thanks, Erick