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Erick



Sunday, May 6, 2012

Mercados Emergentes a la Baja, Emerging Markets on a downtrend

Los mercados emergentes se encuentran en un estado de debilidad técnica con relación al gran mercado representado por el Wilshire 5000. Desde Diciembre 2011 a marzo 2012 el comportamiento de ambos fue similar, sin embargo desde inicios de marzo a la fecha, los mercados emergentes se encuentran en una franca tendencia a la baja la cual aun no se inicia en las bolsas norteamericanas que se mantienen en una especie de consolidación rectangular.



Emerging markets are in a technical weakness state against the general market. From December 2011 to March 2012 both traded similar, however from March 2012 to date, EM are in a markedly downtrend which have not started yet in USA markets that are trading in some kind of rectangular consolidation pattern.



Lógicamente los ME al ser economías mas débiles que la norteamericana reflejan la baja primero. El comportamiento de los ME desde marzo nos da alguna indicación del comportamiento futuro del gran mercado. De cualquier manera hay cierto interés en vender short los ME actualmente en lo que las Bolsas Norteamericanas deciden que camino van a seguir al menos en un plazo intermedio.

EM being weakest markets tend to lead the economics downtrend, EM behavior since march give us some hint of the immediate future of the USA markets. Aside from that there is some interest in shorting EM right now.

Estamos utilizando como un proxy para poder graficar los mercados emergentes al GML que es un ETF de la familia SPDR que representa los mercados latinos. GML está negociando en franca decadencia dentro de un canal a la baja que se nota perfectamente en los 60 minutos. Para un short en los mercados emergentes el stop loss estaría indicado si el precio rompe decisivamente hacia arriba la línea de tendencia superior del canal. Un rompimiento de la línea inferior de este canal indicaría un aceleramiento en el down trend.

We are charting the GML etf representing Latin America markets. GML is trading inside a down trending channel. If shorting EM, the stop loss could be at the breaking to the upside of the channel. A breakdown below the inferior channel line could be an acceleration of the down trend.




Otro nivel para colocar un stop loss al short es al cruce del Wilder Parabolic SAR que quedó en 77.05 el viernes pasado, el Parabolic Sar de Wilder varía día a día y si el precio inicia una verdadera tendencia a la baja sería un excelente indicador para abandonar el short al momento del cruce hacia arriba.
En esta ocasión el momento ideal para el short fue el 16 de Abril cuando el MACD semanal revirtió su tendencia alcista y el precio cerró a 76.54 además el slow stochastics cruzó bajo 50.
En el grafico diario los niveles de soporte al short están bien claros estando el volatility Stop and Reversal (VSAR) en 77.28, un poco por encima del Parabolic SAR. El momentum 10 es un excelente predictor del cambio de tendencia pues por lo general precede al precio. El M10 ha estado moviéndose cerca del 0% desde finales de abril, el índice direccional de Wilder tiene baja confirmada también.

Another stop loss level for a possible short is at Wilder’s parabolic SAR at 77.05 last Friday. Parabolic SAR varies from day to day, if a true downtrend is started soon, the parabolic could be an excellent profit taking level when crossed from behind.
I have April 16 as the ideal short day, the weekly MACD reversed tendencies and the slow stochastics crossed below 50.
In the daily chart support and resistance levels are well identified, my volatility SAR for next week is at 77.28, 10 day momentum is nearly 0% and the directional index is confirmed down.







Tenemos dos excelentes ETF para participar en una baja de los mercados emergentes ambos de la familia Proshares, el EUM es un inverso 1:1 del índice MSCI emergente (un 23% del total corresponde a Latinoamérica). EUM tiene un volumen promedio diario de 136,000 unidades que a 30.14, el precio de cierre del viernes indica que diariamente se negocian sobre los 4 millones de Dólares en este ETF. El EEV es un fondo inverso apalancado 2:1 del mismo índice MSCI, su promedio negociado diario es de 290,000 acciones representando a los niveles de precio actuales casi 8 millones de dólares diariamente negociados.

Two ETFs for profiting in an Emerging Markets downtrend, EUM is an inverse 1:1 MSCI emerging, EEV is a leveraged 2:1 inverse Emerging Markets fund.

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I am a civil engineer who likes charts, to me, speculating in the markets is both a hobby and a second profession and in my view the stock market is the most honest environment, since it is only your knowledge and preparation that matters. I live, and work in the construction industry, in the Dominican Republic. I read and answer all my mail so please feel free to write sternloinaz@gmail.com Thanks, Erick