Ben Graham el padre del análisis fundamental moderno de acciones dijo “In the short run, the market is a voting machine, but in the long run it is a weighing machine.”, refiriéndose que a corto plazo el mercado está regido por los impulsos de compra-venta pero a largo plazo el verdadero valor de los instrumentos es reconocido.
El análisis técnico a corto plazo es independiente de las acciones mundiales de la economía, no le importa la deuda global ni el calentamiento, no tiene en cuenta las incontables variables macro y micro económicas del mundo, ni si una compañía tendrá buenos resultados, simplemente es rango de compra e interés o venta y desencanto.
Aclarado esto, de cualquier manera para la especulación a corto plazo es importante como quiera que sea un “from the forest to the trees approach”, siendo el forest los índices y los trees los grupos. Cuando todo coincide podemos esperar con bastante seguridad que nuestra especulación sea beneficiosa.
En los gráficos del Dow y del Rut, vemos como desde Septiembre 18 el Russell se consolidó y a la vez el Dow se desplomó, el movimiento descendente coincidente precio-pendiente del Dow pudo indicarnos especular a la baja y hubiese sido beneficioso sin embargo el comportamiento del Russell nos detuvo en la especulación pues no concordaban, se supone que en un movimiento a la baja las compañías de menor capitalización deben liderar pues las grandes y mas estables tienen menos capital especulativo tras ella, sin embargo no fue así, en este negocio las sorpresas se presentan diariamente, so stimulating..,
Viendo los precios con las pendientes móviles, pudimos notar la consolidación del Rut y el descalabro del Dow, la divergencia en el Russell precio-pendiente tarde o temprano debe resolverse y de acuerdo a la acción de hoy parece que será hacia arriba, recuerden cualquier movimiento al alza en estos días será muy difícil de tradear mas bien debe ser una consolidación para volver hacia abajo, sin embargo no predecimos solo reaccionamos así que esperemos la acción para actuar.
Technology soportó a las small cap y Oil y Gas desplomó al Dow.
Diferente a la acción desde Mayo 20 hasta Junio 5 donde todos coincidieron,
“swing away Merrill swing away"
Especular solo con la pendiente móvil no es recomendable, deben combinarse las señales de compra venta basadas en los rangos y la volatilidad con la acción y la pendiente del precio.
Soy un fanático de la Elliot Wave Theory, los que quieran aprender sobre esta fascinante teoría del comportamiento de los mercados financieros les recomiendo estos dos excelentes blogs:
http://danericselliottwaves.blogspot.com/
http://elliottwavestockmarket.com/
Y como también dijo el maestro Ben Graham: “An investment operation is one which, upon thorough analysis, promises safety of principal and a satisfactory return.”, no somos inversionistas, somos traders and we love it.
Shalom everybody
